Типовая местность обитания вида Apistogramma cacatuoides изначально была выбрана как город Парамарибо, столица Суринама, что неправильно. Позднее, шведский ихтиолог Свен Кулландер внёс поправки, отметив в качестве типовой местности «бассейн реки Амазонка, между 69 и 71 градусами западной долготы». В настоящее время Апистограмма какаду широко распространена в большей части верхнего бассейна Амазонки, от реки Укаяли в Перу до Солимойнс в западной части Бразилии. Некоторые популяции имеют существенные отличия окраски.

Особи данного вида населяют медленные притоки, заводи и заливы, где скапливается опавшая листва. В зависимости от времени года и географического расположения вода в таких местах может быть темной, белой или прозрачной.